最新消息:品橙 | 旅游产业链的新视角,每天带来及时、专业的旅游行业资讯,欢迎查找并添加微信公众账号pinchain

托马斯·库克:业务拯救计划遭遇对冲基金挑战

作者:品橙旅游

在上个月宣布“实质性拯救协议”后,很多人认为托马斯库克的业务拯救计划已正式完成,但后续干预显示,复杂的金融交易通常会遭到阻碍。托马斯库克的信用保险持有人正在制定计划,想要阻止这家英国旅行社11亿美元(约合9亿英镑)的拯救计划,目的是确保他们能得到支付。

【品橙旅游】在上个月宣布“实质性拯救协议”后,很多人认为托马斯库克的业务拯救计划已正式完成,但后续干预显示,复杂的金融交易通常会遭到阻碍。

Thomas-Cook190802a

托马斯库克的信用保险持有人正在制定计划,想要阻止这家英国旅行社11亿美元(约合9亿英镑)的拯救计划,目的是确保他们能得到支付。

由于托马斯库克核心北欧市场的游客在持续的夏季热浪期间选择呆在家中,英国脱欧带来的经济影响也充满不确定性,这家英国旅行社营业利润遭遇危机,2019上半财年亏损高达15亿英镑,净负债12.47亿英镑,托马斯库克还将今年全年的息税前利润目标削尖了40%,所以其不得不寻求业务拯救计划。经过谈判,复星旅文集团与托马斯库克最终敲定协议,复星集团和托马斯库克核心贷款银行将共同为其提供9亿英镑救助基金,双方各占一半,复星收购托马斯库克至少75%的股权和25%的航司股权。

据知情人士称,如果Sona Asset Management和XAIA Investment GmbH等对冲基金集团没有在9月18日的债权人会议召开之前获得赔付,他们可能会在会议上投票反对以复星旅游集团为首对托马斯库克进行的紧急财政援助,因为复星的拯救计划包括可能阻止保险违约补偿的债转股交易形式。

对冲基金集团正在制定计划,他们担心债权转换为股权(即业务重组核心)可能会让他们持有的信用违约互换得不到债务保险,阻止根据合同进行的支付。

一位拒绝透露个人信息的知情人士还称,律师事务所Fieldfisher LLP将代表对冲基金集团参加债权人会议。而且为出席此次会议,投资者们还购买了托马斯库克的债券。

根据英国法院程序安排计划的规则,投资商需要持有至少25%的托马斯库克债券,才能参与债务重组。国际互换和衍生品协会(ISDA)最新数据显示,投资商共持有托马斯库克价值2.61亿美元的债转股。

Fieldfisher、Sona和XAIA的代表对此计划拒绝置评。据知情人士透露,Fieldfisher已联系托马斯库克的财务顾问公司PJT Partners和债券持有人的法律顾问公司Milbank。PJT和Milbank的代表也拒绝置评。

托马斯库克也拒绝发表评论。作为拯救协议的一部分,托马斯库克可能向美国的债权人提起第15章法院保护。这样一来,违约交换的赔付可能在下周的债权人会议召开之前进行,保险持有人的问题也会得到解决。

Sona曾成功引导过类似策略,这家总部位于伦敦的基金通过购买足够的英国时尚零售商债券来影响债务重组,确保了今年年初New Look Retail Group Ltd.的交易。(编译:品橙旅游 Rose)

转载请注明:品橙旅游 » 托马斯·库克:业务拯救计划遭遇对冲基金挑战

请登录后发表评论