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周大福:接盘新中 新世界系分拆酒店谋上市

来源:财经网

新世界中国地产有限公司近日发公告宣布,向周大福企业出售旗下New World Hotel Management(BVI) Limited全部股权及题述贷款,现金代价为19.63亿港元,新世界系酒店业务继续在调整。

新世界系酒店业务继续在调整,继新世界发展牵手阿布扎比投资局套现185亿港元后,新世界中国也通过向大股东出售酒店管理业务套现19.63亿港元。

新世界中国地产有限公司近日发公告宣布,向周大福企业出售旗下New World Hotel Management(BVI) Limited全部股权及题述贷款,现金代价为19.63亿港元。

据了解,New World Hotel Management(BVI) Limited为一家于英属维尔京群岛注册成立的公司,主要从事投资控股,是若干公司的控股公司,该等公司主要透过三个酒店品牌,包括Rosewood、新世界及penta从事提供全球酒店管理服务。

针对出售原因,新世界中国称,集团主要在中国从事物业发展、物业投资以及租赁及酒店经营,提供酒店管理服务并不是新世界中国的主要业务,出售可让新世界中国变现非核心业务的投资,集中资源于中国现有核心业务。

“求救”大股东

相较于新世界发展找阿拉伯“土豪”当外援的曲折,新世界中国此次套现来得更便捷,直接向“自家人”求助。

公告显示,此次交易卖方新世界中国的控股股东为新世界发展,持有新世界中国已发行股份约69.60%的应占权益,而周大福企业为新世界发展的控股股东,持有新世界发展已发行股份约43.41%权益。

出售完成时,新世界中国预期可录得约8.44亿港元的收益。此外,新世界中国还将通过此次出售事项剥离亏损的不良资产,从而改善财务结构。

据悉,新世界中国计划出售的目标公司近两年一直处于亏损状态。于2015年3月31日,目标公司的未经审核综合负资产净值约为3.9亿港元;于2013年6月30日及2014年6月30日止两个财政年度,目标公司的未经审核综合亏损分别约为6663.3万港元及1.41亿港元。

除愿意接手新世界中国的不良资产外,周大福企业还与新世界中国签订了综合酒店租赁协议,协议将于生效日期开始,直至2025年6月30日(包括该日)止持续生效,将于初步年期届满之时自动重续额外年期10年。

换言之,新世界中国旗下酒店将长期获得来自大股东的租金收入。根据交易协议,截至2018年6月30日止首三个财政年度,周大福企业将向新世界中国分别支付1.14亿元、1.16亿元及1.18亿元的年度上限租金。

新世界中国称,预期综合酒店租赁协议将可使集团精简酒店营运及进一步强化租赁业务,从而为集团产生稳定的租金收入来源。

新世界中国亦发言人指出,上述方案已经得到大股东支持。

新世界发展执行副主席兼联席总经理郑志刚公开表示,期望新世界中国向周大福企业出售酒店管理公司后,集团顺利整合,冀可加强新世界中国的资金流及稳定租金收入。

酒店分拆算盘

本次交易协议中,周大福企业对新世界中国的一条承诺引起了市场关注——“自交易完成日开始起四年内,周大福企业集团不会出售其于目标集团及目标集团联营公司的任何权益,但周大福企业集团旗下成员公司之间的内部转让或重组除外。”

有分析人士认为,新世界中国是次酒店管理业务调配,可能是打算以周大福企业牵头,将分散的酒店资产及酒店管理业务整合,并铺排日后酒店及相关业务的分拆上市。

历史资料显示,新世界系的酒店业务分拆上市计划始于2013年5月2日。彼时,新世界发展公布,建议分拆及透过新世界酒店投资于联交所主板上市而将该集团位于香港的3间酒店,即君悦酒店、万丽海景酒店及尖沙咀凯悦酒店权益独立上市。

该计划最终未能成行,2013年12月9日,新世界发展公告称,此前提交的关于分拆酒店资产的上市申请已经失效。

在上述分析人士看来,虽然两年前的分拆上市计划夭折,但新世界发展已经就酒店业务进行多项安排,不排除是为继续部署上市做准备。

最新消息显示,新世界发展于2015年4月30日宣布,与阿布扎比投资局全资附属公司HIP成立一家合营企业,双方各持有50%权益。新世界发展将其持有的香港君悦酒店、万丽海景酒店和尖沙咀凯悦酒店等三家酒店的所有权注入合营企业,转让代价达185亿港元,预期交易可录得155亿港元收益。

新世界发展引入的合作伙伴阿布扎比投资局拥有雄厚的财力和庞大的资产规模,资金来源主要是阿布扎比石油收益,承担着为阿联酋维持和创造长期财富的使命。

先是透过旗下三家酒店引入了“不缺钱”的阿拉伯投资者,后是旗下控股子公司新世界中国剥离亏损的酒店管理业务,同时旗下酒店将获得长期稳定的租金收入,将上述举动一一梳理之后不难看出,新世界发展计划优化旗下酒店业务的端倪。

资料显示,新世界发展在内地、香港及东南亚合共拥有18间酒店,在内地的8间酒店是通过新世界中国持有,余下10间酒店新世界发展持有介乎20%至100%股权。

尽管郑志刚对外强调无任何分拆酒店业务的计划,但先努力讲好一个故事,总比以后“临急抱佛脚来”来得实际,那么市场认为新世界系此次调整酒店管理业务是为日后分拆酒店业务上市做铺排也就变得不难理解。

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