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疫情扩散、美股熔断,OTA们如履薄冰

作者:品橙旅游

随着美股在近两周内三度触发熔断机制,全球各大OTA终于不再觉得新冠肺炎疫情“事不关己”。因疫情在全球迅速扩散,意想不到的全球旅游业大地震让巨头们身陷囹圄。据统计,受疫情影响,2020年以来国际在线旅游上市公司股价整体下跌38%。

【品橙旅游】随着美股在近两周内三度触发熔断机制,全球各大OTA终于不再觉得新冠肺炎疫情“事不关己”。因疫情在全球迅速扩散,意想不到的全球旅游业大地震让巨头们身陷囹圄。

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股价集体跳水 撤回业绩预测

据统计,受疫情影响,2020年以来国际在线旅游上市公司股价整体下跌38%。由于新冠肺炎的传播,大部分OTA预订量下降,估值下跌,对行业的长期影响已经避无可避。

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尽管Booking Holdings在2019年Q4的收入超出预期,但由于受到新冠肺炎影响,其股价在发布财报当天下挫3%。3月9日,公司取消了2020年Q1的业绩预期,导致该股又下跌1.8%。截至3月16日收盘时,其股价为1289.67美元,自2020年初以来下跌近800美元。

品橙旅游发现,进入2020年以来,Expedia的股价已从110.98美元降至本周一的54.70美元,过去四周股价暴跌超四成。在2月13日的财报电话会议上,Expedia曾预计今年Q1损失3,000万到4,000万美元的收益,但一个月后便改口称,由于新冠肺炎的影响,这一数字将继续增加。

TripAdvisor的2019年本已不太好过,Q4总收入同比下降3%至3.35亿美元,略高于预期的3.34亿美元,才得以从此前的业绩下滑中恢复过来。在公司1月份公布裁员计划之后,股价下跌1.2%,而这只是一个开始。由于投资者对于疫情暴发的反应激烈且迅速,导致TripAdvisor股价从年初的30.26美元一度跌至3月12日的14.67美元。

身处疫情初期爆发中心的携程集团,在2020年遭受巨大损失。不过,相比部分OTA动辄腰斩的股价,携程旅行网从2020年初的36.97美元跌至3月16日的22.54美元,似乎已属幸运。目前还不清楚这会给携程进军全球的计划带来多大的影响。

而途牛旅游网受美股大盘拖累,股价已跌破1美元。年初以来,途牛股价已跌去逾60%。

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由于新冠肺炎疫情在全球范围内愈演愈烈,在过去的一周,Booking Holdings 和Expedia 集团相继撤销了2020年第一季度的财务预测。此外,Expedia集团将暂停股票回购,以便在对抗疫情期间保持最大的灵活性。

不难猜测,之后还会有更多巨头以这些方式来自保和止损。

调整出售业务 换高管又裁员

据报道,2019年美国Expedia集团与Booking Holdings在市场营销方面的支出达到创记录的110亿美元,高于2018年的106亿美元。目前疫情在各国扩散所引发的全球旅游收缩趋势,让一笔笔营销资金都打了水漂。

上个月底,Booking Holdings的CEO Glenn Fogel在公司2019年第四季度及全年财报电话会议上表示,他们在2020年将强调成本控制。当时受疫情影响最为严重还是大中华地区,其次是亚太地区。可随着疫情在意大利蔓延,欧洲的预订量也有所下降。

本月初,该集团旗下最大子品牌Booking.com宣布内部人事变动,2018年加入Booking.com(缤客)并担任中国区总裁的马佳已正式卸任中国区总裁及全球副总裁。另有消息称,Booking.com成立一年多的中国区独立BU(事业部)将被取消,不同的业务线将分别向亚太区和总部汇报。

Expedia集团2月底表示公司正在裁员约12%,以努力简化“臃肿业务”,让公司以更健康的方式增长,并宣称有望在2020年底之前实现运营成本削减3亿美元至5亿美元的目标。此次裁员将影响到约3000名员工,其中包括Expedia西雅图总部的500人。尽管Expedia没有将裁员与最近的疫情影响联系在一起,但高管们早些时候曾表示,疫情给公司的利润前景增加了“不确定性”。

TripAdvisor近日称,因为公司要更加专注于体验、餐饮、酒店和媒体业务,所以正积极尝试出售其五个度假租赁品牌的产品,即美国的FlipKey、VacationHomeRentals、Holiday Lettings,英国的Housetrip以及西班牙的Niumba,但像Expedia,Booking,Airbnb,OYO和Vacasa这些潜在的买家也各有各的烦心事,谁会愿意做这个接盘侠呢。

品橙旅游还注意到,为了稳定TripAdvisor的所有权结构,私募股权公司Certares Management刚刚购买了Liberty TripAdvisor价值3.25亿美元的优先股,并成为战略投资者。Liberty TripAdvisor控制着TripAdvisor 57.5%的投票权,其股价今年以来已下跌逾80%,本周一收盘价格为每股1.63美元。

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2019年Q4 几大OTA财报数据 数据来源:彭博社和公开文件

MakeMyTrip在上个月的2020财年Q3的财报电话会议中宣布了高层人事调整,其联合创始人兼印度业务CEO Rajesh Magow将接替Deep Kalra,升任集团CEO,Kalra则担任集团执行董事一职。公司认为将CEO和执行董事的职位分开能将业务聚焦于全球的长期战略发展机遇,并使现有业务在市场中保持领先地位。目前,MakeMyTrip的股价也从2月最高近30美元大跳水至本周一的14.54美元。

规模较小的OTA也难逃阴影。在亚太地区业务经历多年亏损之后,Travelzoo上周宣布将退出亚太,并专注于发展其在北美和欧洲的盈利业务。这家总部位于纽约的旅游交易网站此前曾承诺将在2020年年底之前改善亚太地区业务,并委托新聘任的亚太地区战略负责人。可惜事与愿违,2019年,Travelzoo亚太地区750万美元的亏损使公司全球营业利润降至950万美元。此番弃车保帅也是无奈之举。

德国在线旅游初创公司GetYourGuide最近表示,过去两周的预订量总体下降50%,其呼叫中心接到的呼叫数量增加了两倍,全球取消率比正常水平提高了20%。同时,部分旅客正在转向离家较近且不需要乘飞机的预订活动。

人人自危 前途几何

这一次,全球的OTA似乎变成了命运共同体,一荣俱荣,一损俱损。

而对于全球旅游业来说,现在可能是生死存亡的时刻。旅游业终将复苏,世界也会重新开始旅行,但在一片混乱中,没人能确定这个节点在哪里。

麦肯锡咨询公司认为,伴随着新冠肺炎可能出现三种经济情景:快速复苏、增长放缓,和全球大流行引发的经济衰退。而市场与政策制定者的某些悲观情绪似乎低估了形势好转的可能性。

旅游行业正处于巨大变革的边缘,这场疫情便是强力催化剂,助推新趋势成长,淘汰过时的方式。此时,在线旅游如何减轻危机的规模、有效地与客户打交道,便显得尤为重要。在大数据时代,游客不仅是数字和收入,也是人。

同时,各自为政并不会使危机消失,没有人能够真正独善其身。我们应该做的不是彼此对立,而是相互守望,隔绝病毒与人类,才能连通现在与未来。(品橙旅游 Cathy Liu)

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