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起底新希望的文旅投资帝国

作者:品橙旅游

从万达喊出转型文旅,到将文旅资产打包全部出售也不过数年光景;作为一家影视上市公司,在2019年报中长城影视的实景娱乐板块占到总营收的一半以上,更因此前耗巨资收购9家旅行社而震惊业界。

【品橙旅游】诚然,旅游行业不需要资本市场的野蛮人,但旅游行业不可避免的会被所谓资本的野蛮人惊醒。

从万达喊出转型文旅,到将文旅资产打包全部出售也不过数年光景;作为一家影视上市公司,在2019年报中长城影视的实景娱乐板块占到总营收的一半以上,更因此前耗巨资收购9家旅行社而震惊业界;磐京基金大闹大连圣亚董事会,一个月内数次举牌挑战国资大股东,造成双方骑虎难下的尴尬局面……

诸如此类不一而足。在旅游行业拒绝资本市场野蛮人进入的要求下,要做到不设隐形栅栏挡住外来资本进入,外来资本以何种形式参与旅游市场经营运作就显得尤为重要。起家于第一产业的新希望近年来屡屡涉足旅游行业,通过设立旅游产业基金的方式已然勾勒出属于新希望的文旅帝国轮廓。

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国开行的退,会是新希望的进?

日前,上海联合产权交易所公告显示,由国家开发银行实控的国开创新资本投资有限责任公司正在转让其持有的浙江省旅游产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)和浙江新国悦投资管理有限公司24%的出资份额和27%的股权。虽然,浙江新国悦还持有浙旅产业基金3.33%的股份,但国家开发银行通过转让上述股权,将彻底退出浙江旅游产业投资基金。

本次国开创新资本投资有限责任公司转让浙江省旅游产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)24%出资份额,对应的转让价为3,659.58万元;浙江新国悦投资管理有限公司27%股权,对应的转让价为165.76万元。上述两家公司在2019年和2020年上半年的表现并不令人十分满意。浙江旅游产业投资基金2019年和2020年1-7月,没有产生收入,分别亏损295.97万元和盈利62.90元。浙江新国悦2019年和2020年1-7月,营收分别为306.78万元和0元,净利润分别为-352.26万元和-92.23万元。值得一提的是,两家公司的负债率均较低。此外,上述两家公司的股权结构中,均出现了新希望的身影,即由新希望实控的拉萨经济技术开发区新陆实业有限公司。另外,在浙江新国悦的股权结构中还有一位自然人股东:即新希望集团文旅总裁董李。借助规模为100亿元的浙江旅游产业投资基金,新希望也以股权投资的形式拿下杭州开元森泊旅游投资项目,宣布进军城市周边度假旅游。根据浙江省财政厅2016年8月印发的《关于印发浙江省政府产业基金投资退出管理暂行办法的通知》(浙财企〔2016〕93号)中指出:政府产业基金出资合作设立子基金或直投项目,一般应当在存续期满后终止并实施退出。在退出方式上,国家开发银行采用份额和股权转让方式。随着作为政策性银行的国家开发银行的退出,由新希望作为大股东,浙旅集团主导的浙江旅游产业投资基金和浙江新国悦未来走向和在新入投资者的选择上,将成为摆在新希望在浙江省甚至是其旅游产业布局中亟待解决的问题。

筹划多时,终携重金入驻陕西旅游

2018年9月,陕旅集团在其官网发布了一则看似常规的新闻:任公正总经理随陕西省政府代表团赴新希望集团考察。但其内容却相当有分量:陕旅集团与新希望集团就陕西旅游产业基金与四川旅游产业创投基金合作事宜进行沟通。2020年1月,由陕旅集团实控的陕西旅游文化产业股份有限公司(简称:陕西旅游,870432.OC)发布公告称,中信夹层(上海)投资中心(有限合伙)(简称:中信夹层)作为转让方将所持陕西旅游约875.77万股股份,占总股本的15.10%,转让给成都川商贰号股权投资基金中心(有限合伙),合计对价约为2.53亿元。相关链接:《中信产业基金退出陕西旅游,新希望和平安保险7.55亿元入局》此次受让方成都川商贰号股权投资基金中心(有限合伙)的管理人为成都川商兴业股权投资基金管理有限公司(简称:川商基金),其实控人为新希望集团刘永好。其中川商基金是2016年2月,由包括四川省财政出资、新希望集团牵头组建的省级产业引导基金,川商基金目前主要管理四川川商返乡兴业股权投资基金(简称:返乡基金)及其子基金,规模逾40亿元。显然,此番新希望受让中信夹层所持陕西旅游股份是对一年多以前上述考察的有力回应。之所以,会“拖”一年之久,很大程度上因陕旅集团在寻找能接盘中信夹层下家过程中,需要等待与中信夹层合作到期。

如今的局面,可谓皆大欢喜。陕旅集团找到资金托底陕西旅游,新希望借机将触角由四川伸向陕西。另外,在2017年7月至2019年3月,陕西旅游接受华菁证券上市辅导,完成并报送辅导报告4期;2019年12月,变更为由华泰证券辅导。截止目前,陕西旅游已经报送辅导报告3期。照此发展,新希望将有较大可能在合作期内与陕旅集团分享陕西旅游IPO红利。

起家四川,参与组建四川旅游产业基金

发家于四川新津的新希望集团,作为农业产业国家级重点龙头企业,拥有中国最大的农牧产业集群,年销售收入超1600亿元,新希望(000876.SZ)市值超过千亿元。虽然,新希望深耕第一产业,但并不意味着就放弃第二和第三产业。特别是第三次产业中的旅游业,新希望早在20年前就曾涉足。据相关报道,2000年5月,刘永好曾调研桂林旅游市场并有意入驻;经过谈判,新希望最终获得配套经营遇龙河旅游项目的303亩土地,包括1994年已出让给北海市奔海公司的253亩坡地和邻近新征用的50亩荒山。即便新希望初涉旅游市场的结局并不完美,但至少开启了刘永好希望介入旅游市场的想法。2010年11月,黄果树风景名胜区与新希望集团签订合作项目,合力打造郎宫休闲体育综合旅游区,推动黄果树由观光型开发向综合性开发转变;2013年11月,新希望首家五星级酒店——成都高新皇冠假日酒店落成,开启新希望集团涉足高端酒店业态。新希望在旅游领域的大跨步始于2016年。2016年5月,由四川省财政出资3亿元,新希望集团出资4.5亿元,昆吾九鼎投资募集4.5亿元组建的四川旅游产业创新发展股权投资基金成立(全部为劣后级LP)(简称:四川旅游产业创投基金)。其中,昆吾九鼎投资和新希望集团合资组建基金管理公司担任GP和基金管理人(即成都新希望文旅投资管理有限公司),负责基金的运营及管理。同年12月,浙江旅游产业投资基金也组建完成。值得一提的是,新希望集团为上述两家旅游产业基金的大股东。

新希望除了以产业基金的方式参与旅游市场外,还以实体项目运营的形式参与其中。包括2020年8月,新希望集团的东进新希望项目示范区新希望种子乐园对外亮相。此外,还有以四川新希望现代农业旅游发展有限公司作为运营主体主导的相关特色小镇项目。

正是因为有了四年前新希望以旅游产业基金的方式参与旅游市场,才开启了新希望集团参与四川世界旅游目的地建设、布局浙旅集团、入局陕旅集团,形成以四川为中心,合纵连横浙江、陕西的三角旅游产业局面。(中博文旅 梁国庆)

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